El IBEX 35

Empezaré este primer post por un elemento fundamental para ir comprendiendo cómo funciona este mundo de lo financiero y que tomaremos como punto de partida al igual que lo hace la economía española con este índice.

Continuaré un poco con la parte más aburrida que es la historia del IBEX, su creación y algunos datos históricos importante a nivel económico, aunque a muchos nos puediera resultar en un principio irrelevante (lógicamente no lo es, sino todo lo contrario).

El IBEX35 comenzó a funcionar el 14 de enero de 1992.

La mayor caída del IBEX 35 se produjo el viernes 10 de octubre de 2008 perdiendo un 9,14% hasta los 8.997,70 puntos. Esta ha sido la mayor caída de la bolsa española desde el 2 de noviembre de 1987.

Por el contrario, la mayor subida histórica del IBEX fue el lunes 10 de mayo de 2010 en la que subió un 14,43% (de 9.065,10 hasta los 10.351,90 puntos).

El IBEX cayó durante el año 2008 un 39,4 %, la peor cifra de su historia.

El seguimiento del IBEX35 proporciona una idea de la evolución de la bolsa española en un período de tiempo determinado. Además, es usado como activo subyacente de contratos de futuro.

Ya continuamos con una parte menos pesada como son los datos históricos y aunque tengamos que introducir por ahí algo más de teoría pesada, continuaré intentando que se fluido…

Como ya he adelantado antes, IBEX35 es el índice más importante de referencia de la bolsa española. Este índice lo forman las 35 empresas que cotizan en el Sistema Interconexión Bursátil Electrónico (SIBE) en las cuatro bolsas españolas (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia) y se pondera por capitalización bursátil, que en cristiano viene a ser: que no todas las empresas son igual de importantes.

Como casi todo en este mundo de las finanzas, existe una fórmula para calcular este índice, y por como entra en la teoría de este tema la pondré por aquí, (no, no es obligatoria aprendérsela), pero si imprescindible si quieres saber de dónde sale el “número” del IBEX:

Y para comprenderlo, también hay que añadir la leyenda:

-          I(t) = valor del índice en el momento t

-          Cap = capitalización bursátil del free float de las compañías que integran el índice

-          J es un coeficiente usado para ajustar el índice para que no se vea afectado por ampliaciones de capital, etc.

Dentro de esto hay que aclarar lo que es el free float: Es el Capital Flotante, o traducido un poco más, es el porcentaje del total de acciones de una empresa que es susceptible de ser negociado habitualmente en bolsa, ya que no se trata de participaciones estratégicas de grandes accionistas o de directivos de la empresa.

Por tanto, si seguimos la fórmula podremos ver que las empresas con mayor capitalización bursátil tienen mayor peso dentro del índice y sus alzas y bajas influirán en mayor medida en el movimiento final del IBEX. Este es el caso del Banco Santander, Telefónica, BBVA, Iberdrola y Repsol.

Ya hemos visto cómo se calcula el IBEX, pero claro también tenemos que saber cómo se forma parte de él. Aquí si que ya no hay fórmulas ni nada, pero si algo de números y porcentajes (lógicamente estamos en el sector financiero).

Para “aparecer” en el IBEX 35 hay que cumplir un requisito fundamental a parte de los que vengo contando anteriormente, y de los que veremos a continuación, que no es otro que la liquidez, que en este caso es entendida en términos de volumen de contratación, tanto en euros como en órdenes.

La entrada o salida de valores del índice es decisión de un grupo de expertos, que forman el Comité Asesor Técnico (CAT). Este comité se reúne dos veces al año (en junio y diciembre normalmente), aunque puede tener reuniones extraordinarias si las circunstancias así lo requieren.

Los otros requisitos de los que hablaba para que un valor pueda formar parte del IBEX35 son:

1.      Que su capitalización media sea superior al 0,30 por ciento la del IBEX 35 en el período analizado.

2.      Que haya sido contratado por lo menos en la tercera parte de las sesiones de ese período.

Y ya para terminar mencionaremos que hay otros dos subtipos de IBEX que son el IBEX Medium Cap y el IBEX Small Cap:

-          El IBEX Medium Cap, agrupa a las empresas cotizadas de mediana capitalización de las cuatro Bolsas españolas que cotizan a través del Sistema de Interconexión Bursátil Electrónico (SIBE).

o   Es un índice ponderado por capitalización.

o   Está formado por las 20 compañías más importantes después de las que forman el IBEX35.

o   La entrada o salida de valores es revisada semestralmente también por el CAT.

o   Los criterios para formar parte son:

§  Sus empresas no deben formar parte del IBEX35 ni del IBEX Small Cap.

§  Deben tener un porcentaje de capital flotante superior al 15% y una rotación anualizada sobre el capital flotante real superior al 15%. Siendo el capital flotante el número de títulos efectivamente en circulación en el mercado. los primeros 20 valores pertenecerán al Ibex Medium Cap y los 30 siguientes al IBEX Small Cap.

-          El IBEX Small Cap: Agrupa a las empresas cotizadas de pequeña capitalización de las cuatro Bolsas españolas que cotizan a través del Sistema de Interconexión Bursátil Electrónico (SIBE).

o   Es un índice ponderado por capitalización.

o   Está formado por las 30 compañías más importantes después del Ibex Medium Cap.

o   La entrada o salida de valores es revisada también semestralmente por el CAT.

o   Los criterios para formar parte son:

§  Sus empresas no deben formar parte del IBEX35 ni del IBEX Medium Cap.

§  Deben tener un porcentaje de capital flotante superior al 15% y una rotación anualizada sobre el capital flotante real superior al 15%. Siendo el capital flotante el número de títulos efectivamente en circulación en el mercado. Los primeros 20 valores pertenecerán al IBEX Medium Cap y los 30 siguientes al IBEX Smal Cap.

Y ahora sí, para finalizar por fin, una larguísima lista de las 35 empresas que forman el IBEX, (era imprescindible ponerla):

-Abengoa.
-Arcelor Mittal.
-Abertis.
-Grupo ACS.
-Acerinox.
-Acciona.
-Amadeus.
-Banco Bilbao Vizcaya Argentaria.
-Bankinter.
-Bolsas y Mercados Españoles.
-Criteria Caixa Corp
-Endesa
-Ebro Foods.
-Enagás.
-Fomento de Construcciones y Contratas, SA.
-Grupo Ferrovial.
-Gamesa.
-Gas Natural.
-Grifols.
-Iberdrola.
-Iberdrola Renovables.
-Indra.
-Inditex.
-Corporación MAPFRE.
-Obrascón Huarte Lain.
-BanBanco Popular.
-Red Eléctrica de España.
-Repsol.
-Banco de Sabadell.
-Banco Santander Central Hispano.
-Sacyr Vallehermoso.
-Telefónica.
-Técnicas Reunidas.
-Telecinco.

Obviamente estas empresas podrían variar por algunas de las situaciones que antes he explicado y podrá apreciarse si vemos algunas de las muchísimas páginas o enlaces con actualizaciones diarias.
Intentaré, ya puestos, poner algún gadget en el que poder consultar el IBEX a diario, para así tenerlo más a mano.Pero por si acaso, aquí dejo el último gráfico del IBEX  35 que se irá actualizando diariamente:
 

CONSULTA DEL IBEX 35 A DIARIO

Ahora sí hemos llegado al final del primer post, así que os dejo descansar (si es que alguien ha conseguido llegar hasta el final leyendo) hasta el próximo, que será muy pronto… espero.

Hasta la próxima.